Фьючерсы для опционов на нефть дешевеют

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:

Трейдерам бинарных опционов Нефть дешевеет на фоне рекордных запасов в США

Простая регистрация, бонусы новичку до 8000 $

Подарки для новых трейдеров до 5 000$!

Бесплатное открытие счета! Бонус на вклад 3500$!

Цены на нефть слабо растут на фоне ослабления напряженности между США и Ираном

(Рейтер) Цены на нефть незначительно растут в понедельник на фоне ослабления опасений по поводу конфликта между США и Ираном, в то время как инвесторы переключили внимание на запланированное на эту неделю подписание первой части торгового соглашения между Вашингтоном и Пекином, которая может поддержать экономический рост и спрос на сырье.

К 9.33 МСК фьючерсы на Brent выросли на 0,17% до $65,09 за баррель. Фьючерсы на американскую легкую нефть WTI прибавили 0,25% до $59,19 за баррель.

Цены на нефть подскочили до самого высокого уровня почти за четыре месяца после гибели влиятельного иранского военного командира в результате удара американского беспилотника и ответной атаки Тегерана на американские силы в Ираке в начале января.

Бэквордация по фьючерсам на Brent в настоящее время составляет 72 цента за баррель по сравнению с 84 центами неделей ранее, в то время как по фьючерсам на WTI — 4 цента за баррель по сравнению с 23 центами на прошлой неделе.

Бэквордация, как правило, отражает ограничение уровня предложения, а сокращение значений указывает на то, что опасения по поводу перебоев в поставках отступают.

Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду: (Джейн Чан. Перевел Алексей Кузьмин. Редактор Марина Боброва)

Рейтинг русских брокеров:

Нефть дорожает на фоне ослабления напряженности между США и Ираном

Об этом свидетельствуют данные биржевых торгов на сайте Investing.com.

Стоимость мартовских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures составляла $ 64,92 за баррель, что на $ 0,06 (0,09%) ниже цены на момент закрытия предыдущей сессии. По итогам торгов в пятницу фьючерсы снизились в цене на $ 0,39 (0,6%) — до $ 64,98 за баррель.

Фьючерс на WTI на февраль на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) подешевел на $ 0,02 (0,03%) и составил $ 59,02 за баррель. На момент закрытия предыдущих торгов цена контракта составила $ 59,04 за баррель, опустившись на $ 0,52 (0,87%) по сравнению с предыдущей сессией.

По итогам прошлой недели Brent подешевела на 5,3%, что стало самым существенным недельным падением с августа 2020 года, нефть WTI упала в цене на 6,4% — максимальными темпами с июля, свидетельствуют данные Dow Jones.

Простая регистрация, бонусы новичку до 8000 $

Подарки для новых трейдеров до 5 000$!

Бесплатное открытие счета! Бонус на вклад 3500$!

Несмотря на то, что угроза разгорания прямой войны между США и Ираном ослабла, отношения двух стран остаются сложными. Кроме того, ситуация в Иране является достаточно напряженной: в стране проходят массовые антиправительственные протесты.

«Нефтяной рынок недооценивает ближневосточные риски и, возможно, заблуждается в том, что мер в ответ со стороны Ирана больше не будет», — говорит Джейсон Бордофф, возглавляющий Центр глобальной энергетической политики в Колумбийском университете в Нью-Йорке.

Пекин и Вашингтон могут подписать первую часть торговой сделки 15 января в Белом доме, сообщают СМИ. При этом новостей о новом раунде переговоров нет. Ранее Трамп заявил, что они начнутся вскоре после подписания первой фазы соглашение.

Однако, при некотором ослаблении геополитической напряженности на Ближнем Востоке внимание трейдеров переключается на новые поставки нефти из стран за пределами ОПЕК, включая Бразилию, Гаяну и Норвегию, которые должны появиться на рынке в этом году.

По состоянию на 09:15 по киевскому времени цена на нефть марки Brent установлена на уровне 64,98 доллара за баррель. На открытии Brent торговалась по 65,04 доллара за баррель, что на 6 центов выше уровня закрытия торгов ($ 64,98).

Трейдерам бинарных опционов: Нефть дешевеет на фоне рекордных запасов в США

Увеличение запасов в американском Кушинге, откуда происходят поставки нефти WTI, продолжает оказывать серьезное давление на рынок. Еще одним негативным фактором является состояние мировой экономики, темпы роста которой не вызывают оптимизма. Это нужно учитывать, покупая бинарные опционы на нефть.

В начале торговой сессии котировки Brent теряют 0.12$, опускаясь к отметке 30.72$. Марка WTI потеряла 0.40$, подешевев до уровня 27.05$.

Азиатские рынки по-прежнему демонстрируют низкую активность. В Китае продолжаются празднования по случаю наступления Нового года. В Японии государственный праздник.

В последнем отчете, представленном Управлением энергетической информации, сообщается, что запасы нефти в Кушинге составляют почти 65 млн баррелей, что является рекордным показателем. На этом фоне котировки WTI продолжили снижение.

Марка Brent в данном случае выглядит более уверенно, тогда как в США избыток предложения продолжает увеличиваться.

Дисбаланс на рынке и замедление китайской экономики ведут к тому, что низкие цены на нефть продлятся как минимум до 2 полугодия. Об этом говорится в свежем отчете Goldman Sachs. Похоже, что бинарные опционы на снижение «черного золота» можно приобретать с более длительным сроком экспирации. Напомним, что раньше аналитики прогнозировали восстановление уже во 2 квартале.

В отчете говорится о том, что котировки останутся в пределах 20-40$, показывая высокий уровень колебаний. Никакой явно выраженной тенденции к повышению наблюдаться не будет, по крайней мере, до 2-го полугодия. Рынок останется волатильным, что позволит получать прибыль на разнонаправленных бинарных опционах.

Фьючерсы и опционы: разница, примеры

По своей популярности у трейдеров, торгующих на развитых рынках, производные финансовые инструменты давно опередили реальные активы. Деривативы набирают обороты и в России — только за последний год объем торгов срочной биржевой секции, где обращаются фьючерсы и опционы, вырос более чем на 76 %. Частные игроки также постепенно начинают «разворачиваться лицом» к производным. Но если о фьючерсных контрактах большинство имеет хотя бы какое-то понятие, то опционы до сих пор представляются многим чем-то весьма экзотическим. А между тем этот инструмент — как при самостоятельном, так и при совместном использовании с фьючерсами — дает очень широкие возможности для реализации разных задач.

Знакомство с деривативами

Фьючерсные и форвардные контракты, опционы, свопы и некоторые другие инструменты называются деривативами, то есть производными рынка ценных бумаг. А произведены они от основы — базового актива (БА): акций, облигаций, валют, товаров, биржевых индексов, процентных ставок и даже природных явлений. Цены дериватива и актива, от которого он образован, достаточно тесно связаны, но не идентичны.

Внимательно прочтите:  Трендовые уровни – фундамент технического анализа

Фьючерсы и опционы — наиболее известные и распространенные виды деривативов. Они позволяют с одинаковой легкостью торговать контрактами, в которых базисом выступают не только индексы, валюты, акции и облигации, но и нефть, природный газ, драгоценные металлы, а также продукты питания: зерновые и бобовые культуры, кофе, сахар и многие другие товары. Причем большинство контрактов закрываются без поставки, позволяя трейдеру получить прибыль со сделки и избавляя его от хлопот с реальным товаром.

Российский срочный рынок

Российские трейдеры торгуют деривативами на срочном рынке Московской биржи (ФОРТС). Основная ликвидность сосредоточена во фьючерсах на индекс РТС, главные валютные пары (USD/рубль, EUR/USD и EUR/рубль), нефть, золото, а также некоторые «голубые фишки» — Сбербанк, «Газпром», ВТБ, «Лукойл». Есть активность и в других фьючерсах, но большая часть из них не слишком хорошо расторгована.

Популярность опционов гораздо меньше, хотя и незаслуженно — по объему торгов этот рынок занимает порядка 3–5 % от фьючерсного. Тем не менее для частного трейдера ликвидности в опционах вполне хватает, особенно если выбирать наиболее расторгованные инструменты (опционы на индекс РТС, «Сбербанк», «Газпром», USD/рубль, EUR/USD, золото и некоторые другие) с ближайшей датой исполнения.

У опционов российского срочного рынка имеется особенность — в качестве базового актива выступают не акции, валюты, товары или индексы, а фьючерсы на них.

Право против обязательства

Чтобы понять, в чем разница между фьючерсом и опционом, обратимся к их определениям. Фьючерс — это контракт с оговоренным сроком исполнения (экспирации), по которому продавец возлагает на себя обязательство продать актив по определенной цене, а покупатель обязуется его оплатить. Опцион — это тоже срочный контракт, однако он предоставляет держателю лишь право купить (call-опцион) либо продать (put-опцион) актив по указанной цене (страйк-цене). Таким образом, главное отличие между инструментами заключается в правах покупателя.

Продавец опциона должен исполнить условия контракта вне зависимости от своего желания, если, конечно, держатель этого захочет. В качестве компенсации за ограничение своих прав продавец получает от покупателя премию, которая и составляет цену опциона. Если сделка будет для продавца убыточной, размер полученной премии немного скрасит его потери. Если же держателю будет невыгодно исполнять опцион, то полученная премия составит прибыль продавца.

Особенности деривативов

Фьючерсы и опционы — инструменты стандартизированные, то есть их параметры, за исключением цены приобретения, неизменны. Дата экспирации, объем актива, тип контракта (расчетный или поставочный), процесс исполнения, размер обеспечения — все это прописано в спецификации конкретного контракта. За соблюдением всех условий следит биржа, которая выступает гарантом исполнения сделки.

Еще одна особенность деривативов — наличие «встроенного» плеча. Дело в том, что за открытие фьючерсной или опционной позиции трейдер платит не полную стоимость, а только гарантийное обеспечение (ГО). После завершения сделки оно возвращается на счет. Обычно ГО устанавливается в размере 5–20 % от цены контракта, но в определенных случаях по решению биржи может меняться. Получается, что вместо покупки акции гораздо выгоднее приобрести опцион (фьючерс) — разница в количестве, которое можно купить на одну и ту же сумму, составляет 5–10 раз. Таким образом, деривативы дают широкие возможности для спекуляций — вложив меньше, трейдер имеет потенциал заработать больше. Однако в этом же заключается и их опасность, ведь при получении убытка эффект плеча может быстро привести к потере всего счета.

Разный уровень риска

Деривативы позволяют формировать позиции с разной степенью риска. Открытие позиции по фьючерсу эквивалентно приобретению или короткой продаже базового актива — прибыль и убыток при этом не ограничены, ведь цена теоретически может как вырасти в энное количество раз, так и упасть практически до нуля.

Покупка же опциона ни к чему не обязывает, поэтому в случае неблагоприятного для покупателя движения цены он просто не будет исполнен. То есть максимальный убыток покупателя имеет фиксированный размер — он равен премии, которую тот уплатил продавцу. Для наглядной иллюстрации того, чем отличается опцион от фьючерса, обратимся к рисунку, представленному ниже. На нем изображены графики прибыли и убытка при покупке условных фьючерса (синяя линия) и опциона call (красная линия) на один и тот же актив. Как видно, убыток при покупке опциона ограничен. Прибыль же, которую сулят оба дериватива, имеет одинаковую динамику, с той лишь разницей, что у опциона она чуть меньше — на сумму уплаченной продавцу премии.

При продаже опциона ситуация диаметрально противоположная: при неблагоприятном для продавца движении цены он рискует получить неограниченный убыток. Прибыль же в любом случае не превысит сумму, которую он получил от покупателя. В этом смысле продавцов опционов часто сравнивают со страховыми компаниями, которые за небольшую премию берут на себя риск выплаты более крупной денежной компенсации. Но если страховщики могут лишь надеяться, что страховой случай не произойдет, то для трейдеров одного упования на это недостаточно. У профессиональных продавцов опционов на случай неблагоприятного движения цены есть план управления своей позицией, чтобы свести убытки к минимуму. Однако для этого нужно обладать большим опытом торговли, поэтому новичкам заниматься продажей опционов крайне не рекомендуется.

Таким образом, опционы отличаются от фьючерсов еще и тем, что позволяют формировать позиции с заданным уровнем риска.

Как это работает на практике?

Приведем схематичный пример фьючерсов и опционов, иллюстрирующий суть торговли деривативами. Допустим, трейдер купил фьючерс на акции Сбербанка по цене 13 000 рублей, что эквивалентно покупке 100 акций компании на фондовом рынке по цене 130 рублей за штуку. При стоимости акции 140 рублей прибыль трейдера составит 1000 рублей. При цене акции 120 рублей он получит убыток такого же размера. В любое время до конца обращения контракта трейдер может зафиксировать прибыль или убыток от сделки, закрыв позицию.

Теперь рассмотрим что будет, если трейдер приобретет не сам фьючерс, а call-опцион на него с ценой исполнения 13 000 рублей. Если на момент экспирации цена БА будет 14 000 рублей, то покупатель исполнит опцион. При этом он получит фьючерс на акции Сбербанка и вариационную маржу в размере 1000 рублей. Тут же продав фьючерс за 14 000 рублей, он зафиксирует общую прибыль от сделки в размере 800 рублей. Если же фьючерс к экспирации подешевеет до 12 000 рублей, то покупатель не будет исполнять опцион и потеряет лишь уплаченную премию — 200 рублей.

Ценообразование

Механизм формирования стоимости производных инструментов — еще один момент, который стоит упомянуть. Понятно, что цену деривативов определяет рынок, тем не менее существует некая справедливая стоимость контракта, которая позволяет судить, переоценен он или недооценен. Безусловно, от изменения цены БА напрямую зависит, сколько будет стоить и опцион, и фьючерс. Отличия же между ними в плане стоимости весьма существенны. Цена фьючерса всегда сопоставима с ценой БА: к примеру, при цене акции Сбербанка 130 рублей фьючерс с ближайшей датой экспирации может торговаться в районе 13 200 рублей. На цену фьючерсного контракта имеет влияние фактор времени: обычно чем дальше экспирация, тем выше стоимость фьючерса относительно БА, хотя при явных ожиданиях падения рынка фьючерс может стоить даже дешевле. К концу обращения разница между ценой актива и фьючерса «схлопывается».

Внимательно прочтите:  Лучшие брокеры бинарных опционов 2020

С опционами все гораздо сложнее. Принимая решение о покупке контракта, трейдер сравнивает его рыночную стоимость с теоретической ценой, которая обычно транслируется в биржевом терминале. Теоретическая цена рассчитывается по сложной формуле и учитывает несколько показателей, среди которых основными являются следующие:

  • в деньгах опцион или нет, то есть превышает ли стоимость БА цену исполнения опциона;
  • время, которое осталось до экспирации;
  • волатильность, то есть скорость, с которой меняется цена БА.

Каждый из этих факторов имеет свое влияние на цену опциона. Например, чем ближе экспирация, тем сильнее происходит так называемый временной распад — опцион начинает терять временную стоимость и дешеветь, даже когда цена БА практически не меняется. С другой стороны, если контракт был куплен в период затишья, а после этого вдруг начались сильные движения, то опцион может хорошо прибавить в стоимости за счет увеличения волатильности, причем иногда даже в случае движения цены БА в противоположном направлении.

Стратегические возможности

Фьючерсы и опционы дают широкие возможности для построения различных стратегий. Их применяют для защиты открытых позиций по базовому активу (хеджирование) и для короткой спекулятивной игры. Благодаря деривативам можно «купить весь рынок», то есть поставить на рост не отдельной фишки, а рыночных индексов в целом. Для этого нужно осуществить покупку фьючерсов на индекс или приобрести опционы типа call (стратегия Long Call). При медвежьем настроении можно сделать наоборот: открыть шорт-позицию по фьючерсу на индекс либо приобрести опцион типа put (стратегия Long Put).

Существуют и более интересные стратегии, которые формируются путем покупки и/или продажи фьючерсов и опционов. Они основаны на временной разнице контрактов, арбитраже, росте или снижении волатильности и других параметрах. Упомянем лишь некоторые из них: обычный либо пропорциональный бычий или медвежий спред (Bull Spread, Bear Spread), покупка или продажа стредла (Long/Short Straddle), покупка или продажа стрэнгла (Long/Short Strangle), покупка или продажа «бабочки» (Long/Short Butterfly). Графики некоторых из них проиллюстрированы на следующем рисунке.

А нужно ли выбирать?

Что же лучше использовать в торговле? На самом деле постановка вопроса «опционы против фьючерсов» некорректна. Очевидно, что у каждого инструмента свои особенности, которые позволяют решать определенные задачи. Тем более что их совместное использование позволяет строить интересные стратегии с заданными параметрами максимального убытка и доходности, в наибольшей степени подходящие для текущего положения дел на рынке.

Деривативы являются более интересными и сложными инструментами, чем акции и другие активы. Их возможности достаточно широки: от внутридневных спекуляций до хеджирования позиций на месяцы и даже годы. Безусловно, производные инструменты стоят того, чтобы научиться с ними работать, это расширит возможности трейдера и позволит зарабатывать в любой рыночной ситуации.

Фьючерсный контракт на нефть. FORTS. Фьючерсы и опционы на РТС

    Марина Чеботарь 3 лет назад Просмотров:

1 Фьючерсный контракт на нефть FORTS. Фьючерсы и опционы на РТС

2 2 О контракте В мире добывается большое количество различных сортов нефти. Для удобства торговли были выделены эталонные сорта, определяющие баланс спроса и предложения для США и Европы. Цены на другие сорта, добываемые в различных регионах планеты, определяются через дифференциалы к эталонам. Brent является эталонным сортом, определяющим цены в Европе; для США эталонным является сорт WTI. Как правило, разница между эталонными и другими сортами нефти невелика, их цены сильно коррелируют друг с другом. Фьючерсный контракт на нефть сорта Urals это первый биржевой контракт на нефть сорта Urals. Сорт Urals занимает существенную долю в мировой добыче. В последнее время объемы торговли Urals превышают объемы торгов Североморскими эталонными сортами, и, как следствие, Urals приобретает значение одного из ведущих эталонов на мировом рынке высокосернистой нефти. В последнее время энергетические рынки пользуются всё большей популярностью, поэтому появление на бирже нового контракта, особенно на сорт нефти с такими высокими показателями добычи и экспорта, положительно оценивается игроками во всем мире. Фьючерсные контракты на Urals привлекают внимание российских и европейских нефтетрейдеров, профессиональных участников фондового рынка, фондов и частных инвесторов. Высокая степень корреляции цен на нефть с динамикой цен акций нефтяных компаний и российского фондового рынка в целом делает данный контракт интересным инструментом для проведения арбитражных операций. Демократичный вход на рынок фьючерсных контрактов дает возможность любой категории инвесторов играть на изменении цен на «черное золото».

3 Характеристика рынка нефти и нефтепродуктов 500млн тонн Объем добычи нефти в России за 2007 год составил 500 млн тонн, из которых 240 млн тонн было экспортировано. Объем добычи в денежном выражении составляет порядка $ 350 млрд (при средней цене 700 долларов за тонну), а объем экспорта порядка $ 170 млрд. Участниками рынка нефти являются крупные вертикально интегрированные нефтяные компании (Роснефть, Газпромнефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, ТНК-ВР, Татнефть, Башнефть и т.д.). На рынке присутствует порядка 20 крупных и более небольших трейдеров по торговле нефтью и нефтепродуктами. Экспорт нефтепродуктов составляет порядка 80 млн тонн, что в денежном выражении составляет около $ 70 млрд. $ 350 млрд Цены на нефть определяются несколькими ключевыми факторами: Текущее и ожидаемое соотношение спроса и предложения. (Дисбаланс на нефтяном рынке возникает в основном из-за скачков предложения, тогда как средний спрос на физическую нефть инерционен). Динамика издержек. Состояние складских запасов нефти, стратегических и промышленных. Политические события в нефтедобывающих регионах, способные повлиять на динамику добычи. Прогнозы роста экономики, обусловливающие динамику потребления. Сезонные факторы, погода. Геополитика. Динамика курса основных мировых валют.

4 6 Расчетная цена формируется по формуле: Специфика расчетного фьючерсного контракта Расчетный фьючерсный контракт это стандартный контракт купли/продажи определенного количества базового актива, заключающийся на бирже, в соответствии с которым стороны обязуются на определенную дату в будущем выплатить разницу между ценой, оговоренной в контракте, и рыночной ценой актива, являющегося предметом фьючерсного контракта на дату расчетов. Исполнение фьючерсных контрактов гарантируется биржей. ICE Brent Index + среднее значение PLATT S Urals Differential за 2 недели The ICE Futures Brent Index (индекс на фьючерсный контракт Brent) рассчитывается на ежедневной основе к по Гринвичу. Индекс представляет собой средневзвешенную цену спот-рынка по всем подтвержденным сделкам по корзине разных сортов нефти: Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk. Индекс публикуется ежедневно и используется биржей ICE (Inter Сontinental Exchange) и LCH Clearnet (Лондонская клиринговая палата) в качестве окончательной цены исполнения контракта при истечении срока обращения ближайшего фьючерсного контракта на Brent. Platt s ведущее мировое информационное агентство в области энергетики, имеющее почти вековой опыт по освещению рынков нефти, природного газа, электричества, атомной энергетики, угля, нефтехимии и металлов. Цена нефти Urals, формируемая Platt s, является ориентиром для всех участников мирового рынка энергоносителей промышленных потребителей, нефтедобытчиков, нефтетрейдеров. Процедура исполнения контракта Физическая поставка нефти по расчетному фьючерсному контракту на нефть Urals не производится. Расчеты осуществляются в рублях на базе цен спот-рынка по данным Лондонской нефтяной биржи (ICE) и информационного агентства Platt s. Таким образом, фьючерсные и спотовые цены коррелируют между собой через механизм арбитража. Основные преимущества фьючерсного контракта Узкий спред между котировками на покупку/продажу нефти от 8 до 15 центов за баррель (0,1 % 0,15 %). Предоставление бесплатного финансового плеча 1:15 для покупки одного фьючерсного контракта при стоимости $ за контракт требуется гарантийное обеспечение в размере $ 75. (Тем не менее, в условиях волатильного рынка игрокам нужно быть готовым к изменению цены в пределах %. Каждый контракт при совершении сделки должен быть обеспечен деньгами как минимум на 20 %. Типичная ошибка игроков на срочном рынке заключается в том, что в погоне за прибылью они закладывают слишком малую сумму покрытия по каждому контракту). Возможность открывать короткие позиции при ожидании снижения цен на нефть можно продать фьючерсные контракты и заработать на падении рынка. Низкий порог входа на рынок один фьючерсный контракт равен 10 баррелям, что составляет чуть больше тонны нефти. Оперативное управление позициями сделки заключаются в электронном виде с любого компьютера, имеющего доступ в Интернет. Отсутствуют издержки по хранению, транзакционные издержки по покупке/продаже минимальны 1 рубль за контракт. «Черное золото» является основным экспортным товаром России, поэтому ценовая конъюнктура на рынке нефти непосредственно влияет на экономику страны. Фьючерсы на нефть можно использовать как инструмент хеджирования рисков изменения цен в различных сегментах экономики, которые зависят от конъюнктуры рынка нефти. Рынок нефтяных контрактов представляет интерес для проведения арбитражных операций между фьючерсами на нефть и акциями отдельных нефтяных компаний, а также фьючерсом на Индекс РТС. Инвестиции в товарные активы являются интересной альтернативой инвестициям в фондовые активы. Нефтяные фьючерсы являются популярным инструментом для проведения спекулятивных операций.

Внимательно прочтите:  Бинарные опционы лохотрон для доверчивых

5 8 Спецификация фьючерсного контракта на сырую нефть сорта Urals Базовый актив Сырая нефть сорта Urals Объем контракта (лот) 10 баррелей Цена (курс) контракта Указывается в долларах США за один баррель сырой нефти сорта Urals с точностью до 0,01 доллара Минимальный шаг цены (тик) 0,01 доллара Стоимость минимального шага цены 0,1 доллара = тик (0,01 доллара) х на объем контракта (10 баррелей) Способ исполнения Финансовые расчеты Месяцы исполнения 12 календарных месяцев Последний день заключения контракта Даты публикуются на сайте ОАО «РТС» ( ) на ближайший год Дата исполнения Даты публикуются на сайте ОАО «РТС» ( ) на ближайший год Минимальный размер гарантийного обеспечения 7,5 % от стоимости контракта Время торгов 10:30 17:45 дневная сессия, 18:00 23:45 вечерняя сессия (МСК) Код контракта UR- . , где месяц исполнения, год исполнения (указываются арабскими цифрами) Краткий код контракта UR ; в биржевой торговой системе где месяц исполнения, год исполнения. Для месяцев исполнения приняты следующие обозначения: март H, июнь M, сентябрь U, декабрь Z. Год исполнения указывается одной цифрой, например, для 2008 года 8. Биржевой сбор (включая НДС, взимается с каждой стороны сделки) Регистрация сделок 1 руб. / контракт Скальперские операции* 0,5 руб. / контракт Регистрация внесистемных сделок 1 руб. / контракт Организация исполнения 1 руб. / контракт * Сделки, приводящие к открытию и закрытию позиций в течение одной торговой сессии. Стратегии использования фьючерсов на нефть Тип стратегии Описание Хеджирование риска роста цен на нефть При необходимости совершить покупку нефти в будущем и опасении роста цен хеджер покупает фьючерсный контракт на этот актив уже сегодня на ту дату, когда предполагается покупка нефти (длинный хедж). Покупка фьючерсного контракта фиксирует цену покупки физической нефти и является страховкой от возможного роста цен в будущем. Хеджирование риска падения цен на нефть При необходимости продать нефть в будущем и опасении падения цен хеджер продает фьючерсный контракт на требуемый актив на соответствующий срок (короткий хедж). Продажа фьючерсного контракта фиксирует цену продажи физической нефти и является страховкой от возможного падения цен в будущем. Торговля «с плечом» Фьючерсы на Urals являются привлекательным инструментом для игры на повышение / понижение цен на нефть на повышение/понижение цен, поскольку предоставляют для этого «плечо» 1:15. (Минимальный размер гарантийного обеспечения под каждую позицию по фьючерсу составляют 7,5 % от его цены.) Короткая продажа Фьючерсы на нефть позволяют участникам торгов играть на понижение цен даже в том случае, если у них нет физической нефти. Календарный спред Наличие в обращении одновременно нескольких фьючерсных контрактов позволяет участникам играть на сужении или расхождении спредов цен между ними.

6 10 Возможности использования фьючерсов для инвесторов Цена на фьючерсном рынке это не случайная величина, а результат взаимодействия спроса и предложения для реальных активов на наличном рынке, спроецированный в будущее. Наличный и фьючерсный рынки существуют параллельно, и в момент истечения фьючерсного контракта существовавшие между ними ценовые различия исчезают. Параллельное движение этих рынков происходит в силу того, что факторы, ведущие к повышению или падению наличных цен, воздействуют на фьючерсные цены в том же направлении. Если цена нефти на спот-рынке падает, соответственно, снижается и цена фьючерсного контракта. Если цена на спот-рынке повышается, то вырастет в цене и фьючерс. В момент завершения обращения фьючерсного контракта цена совпадает с ценой рынка спот. Пример 1. Игра на падении цен Дата Текущая цена Фьючерсная Действия Финансовые потоки нефти, $ за бар. цена, $ за бар Продажа фьючерсных контрактов по 100 $ Депонирование ГО ($ 75) Покупка фьючерсных контрактов по 85 $ Возврат ГО ($ 75) Результат 15 $ /бар. (150 $ /контракт ) +200 % Пример 2. Игра на росте цен Дата Текущая цена Фьючерсная Действия Финансовые потоки нефти, $ за бар. цена, $ за бар Покупка фьючерсных контрактов по 105 $ Депонирование ГО ($ 75) Продажа фьючерсных контрактов по 123 $ Возврат ГО ($ 75) Результат 18 $ /бар. (180 $ /контракт ) +240 % Для открытия фьючерсного контракта требуется внесение гарантийного обеспечения в размере 7,5 % от стоимости контракта. После закрытия позиций на срочном рынке гарантийное обеспечение возвращается.

7 Мороз Илья Викторович Руководитель Управления Рынка товарных деривативов ОАО «Фондовая биржа «Российская торговая система» Москва, ул. Долгоруковская, д. 38, стр. 1 Прямая линия FORTS (с 10 до 19): Звонок по России бесплатно

Здесь при открытии счета дают бонусы:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Топ брокеров бинарных опционов за 2020 год
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: